預估華上今年營收為42.92億元

華上2月營收為2.5億元，mom –16.4%，因受惠於晶電合併後，客戶尋求第二供應商，華上於四元產品方面接單暢旺，預估3月營收有機會在3億元以上，甚至挑戰歷史新高，在產品比重方面，華上以藍光與四元產品為主，約佔60%，其中四元與藍光的比重分別為6：4，毛利率以四元較佳，在產能規劃上，四元方面由於自06年10月起至今年2月持續擴充產能，共計加入四台新設備(三台為四元，一台為藍光，3月仍有一新機台(四元到位，chip line將於4月到位，由於新進設備產能能較大，月產能由去年底的600kk，預估q2將擴充至1000kk，其中超高亮度ms月產能由目前的4千萬顆，4月擴充至6000萬顆，5月至8000萬顆，07q2再擴至1.2億顆，藍光部分亦由2億顆擴充到3億顆，平均擴產幅度達60%以上，再加上產品組合改善，將帶動2007年營收成長力道。

預估led部門2007年營收29.98億元，yoy +50.7%，ld方面，去年自有品牌與代工比重約為35比65，代工部分主要為sony的dvd讀取頭，目前產能約7kk/月，產能利用率約80％，去年ld價格跌幅約為30％，影響營收及獲利，今年因價格已低，價格再下滑的壓力較小，公司表示因今年將以提昇自有品牌比重為主，今年將無擴產計劃，預估07年營收10.7億元，yoy +6.29%，投資建議上，預估華上今年營收為42.92億元，yoy +33.6%，以現有股本20.33億元計算，稅後eps 2.43元，若以完全稀釋後股本25.57億元計算，稅後eps 1.93元，雖然led產品應用廣泛，前景看好，但本益比目前已達合理水準，短線建議區間操作